金融持續去(qù)杠杆：銀行同業業務收縮
“2018年銀行同業業務肯定萎縮。目前本地銀行，或者說法人銀行，基本上沒有裁員(yuán)。外(wài)地銀行在上海設的部門做同業業務的，裁員(yuán)比較多。”某城商(shāng)行支行長1月31日告訴中(zhōng)國證券報記者。
多層嵌套帶來處置難題
趙先生(shēng)是華東地區某城商(shāng)行的一(yī)名支行長。從2017年年底至今，最讓老趙頭疼的是催收逾期。從2013年就開(kāi)始的盤根錯節、層層嵌套的貸款項目開(kāi)始一(yī)個個進入處置期。“就是你推我(wǒ)(wǒ)、我(wǒ)(wǒ)推你，再找當地政府協商(shāng)。”趙行長一(yī)籌莫展。
風險的種子在四、五年前就已經埋下(xià)。大(dà)約從2013年開(kāi)始，各個銀行的金融市場部門出現了大(dà)幅擴張，銀行第一(yī)次發現金融市場部比信貸部門賺錢更容易。舉例來說，銀行甲爲了向達不到授信标準的房地産企業發放(fàng)開(kāi)發貸款，通常會用理财資(zī)金到證券公司處成立一(yī)個定向資(zī)管計劃；然後再找銀行乙作爲委托貸款行，在銀行乙處開(kāi)立貸款資(zī)金賬戶，賬戶的錢來自資(zī)管計劃并最終貸給需要的開(kāi)發商(shāng)。
“現在的問題就是房地産項目還不出錢了，銀行乙說應該找證券公司還錢，證券公司說應該找銀行甲，互相扯皮，還不上錢最後還得打官司。”趙行長歎息道。進入2018年，趙行長就沒怎麽睡過踏實覺，揪心于這種層層扯皮的逾期項目。
“這也是金融去(qù)杠杆。今後應該不會再有這樣層層嵌套的貸款項目了。不過新增的房地産開(kāi)發貸款就更難放(fàng)了。”趙行長透露。
除了逾期曝露，營業網點大(dà)變動也早已在2017年下(xià)半年就開(kāi)始了。在互聯網金融崛起，人工(gōng)智能運用日益普及等背景下(xià)，傳統商(shāng)業銀行的員(yuán)工(gōng)數量和結構已經發生(shēng)明顯變化。
幾乎所有的銀行都在縮減營業網點裏的現金櫃台，即行業内所謂的“高櫃”。取而代之的是各種自助操作機具，即“智慧櫃台”。釋放(fàng)出的櫃面人員(yuán)轉爲服務經理或者幫助客戶操作自助機具。由此引發不少銀行櫃面員(yuán)工(gōng)的不滿和離(lí)職。
“智慧櫃台”是指客戶可在銀行提供的智能設備中(zhōng)辦理多項非現金業務，包括開(kāi)戶、簽約電(diàn)子銀行、轉賬、結售彙、個人貸款、信用卡申請、理财産品簽約、貴金屬買賣等12個大(dà)項107個小(xiǎo)項業務，覆蓋銀行櫃面80%的非現金類業務，大(dà)大(dà)減少人力成本，櫃員(yuán)的職責被削弱甚至被取代。
“智能機器取代人工(gōng)這是不可逆轉的趨勢。”趙行長告訴中(zhōng)國證券報記者。作爲支行長，适應變化，安撫員(yuán)工(gōng)情緒也成了他的日常功課之一(yī)。
同業縮減料成趨勢
有當年金融市場部的擴張，就有從2018年初的黯然縮減。
某股份制銀行去(qù)年三季報顯示，2017年三季度買入返售金融資(zī)産比2016年同期下(xià)降65.31%；三季度存放(fàng)同業款項也大(dà)幅降低50%。
除此之外(wài)，有些外(wài)地銀行派駐在上海開(kāi)展同業業務的人員(yuán)也開(kāi)始被裁撤。趙行長透露，監管機構在對城商(shāng)行異地經營機構進行摸底，這些機構的金融市場部裁員(yuán)比較厲害。
有消息稱，2018年1月以來，市場資(zī)金面持續寬松，隔夜資(zī)金較爲充沛。爲防止非銀機構加杠杆現象擡頭，監管層通過窗口指導形式釋放(fàng)了嚴控杠杆的信号。而央行在此前披露的《貨币政策執行報告》中(zhōng)明确：“滾隔夜”彌補中(zhōng)長期流動性缺口的過度錯配行爲和以短博長過度加杠杆的激進交易策略并不可取。
興業研究公司日前指出，上述窗口指導也不意味着流動性出現了完全的“雙軌制”，當非銀融資(zī)難度和資(zī)金成本不斷上行的同時，銀行也難以完全躲開(kāi)負債成本的上行，中(zhōng)間的傳導機制之一(yī)就是同業存單，因爲有大(dà)量的非銀機構在投資(zī)同業存單。非銀需求的萎縮，會造成同業存單利率上行。而同業存單利率的高位運行最終将進一(yī)步爲銀行負債端成本施壓，由此驅動貸款利率顯著上行。
此外(wài)，中(zhōng)國證券投資(zī)基金業協會公布的數據顯示，券商(shāng)資(zī)管規模2017年四個季度分(fēn)别爲18.77萬億元、18.1萬億元、17.37萬億元、16.54萬億元。這也反映出整個金融圈都處在猛烈的“去(qù)通道、降杠杆”之中(zhōng)，這個趨勢或将貫穿2018年始終。