啥叫資(zī)金池，同樣是資(zī)金池，差别咋就這麽大(dà)呢？

問：金牌顧問您好！我(wǒ)(wǒ)知(zhī)道資(zī)金是金融機構的核心要素，可是爲什麽有的金融機構可以正大(dà)光明地設立、使用資(zī)金池，有的就不行呢？資(zī)金池到底有什麽作用？金融機構設立資(zī)金池有什麽風險呢？（黃先生(shēng)）

究竟什麽是資(zī)金池？

資(zī)金池（Cash Pooling）也稱現金總庫。最早是由跨國公司的财務公司與國際銀行聯手開(kāi)發的資(zī)金管理模式，以統一(yī)調撥集團的全球資(zī)金，最大(dà)限度地降低集團持有的淨頭寸。現金池業務主要包括的事項有成員(yuán)單位賬戶餘額上劃、成員(yuán)企業日間透支、主動撥付與收款、成員(yuán)企業之間委托借貸以及成員(yuán)企業向集團總部的上存、下(xià)借分(fēn)别計息等。——看完百度百科中(zhōng)對資(zī)金池的介紹，金牌顧問隻想說，這個解釋太複雜(zá)，對大(dà)家然并卵，那就當作沒看到吧！：）

其實說白(bái)了，資(zī)金池就是把資(zī)金彙集到一(yī)起，形成一(yī)個像蓄水池一(yī)樣的儲存資(zī)金的空間。還記得小(xiǎo)時候困擾你的那道數學題麽？

問：一(yī)個水池有一(yī)條注水管和一(yī)條排水管，灌滿一(yī)池水注水管要開(kāi)5小(xiǎo)時，排水管要開(kāi)3小(xiǎo)時，現池内有半池水，如果按注水排水注水排水的順序輪流各開(kāi)一(yī)小(xiǎo)時，幾小(xiǎo)時後水池排完?

是不是瞬間又(yòu)噩夢？資(zī)金池其實就像題目中(zhōng)的蓄水池一(yī)樣，一(yī)邊将錢存進來，一(yī)邊将錢貸出去(qù)，通過資(zī)金池的流入流出，使這個資(zī)金池基本保持穩定。

不管是王二的錢、張三的錢、還是李四的錢，隻要進到池子裏，就都叫池子的錢了，王二、張三、李四能看到的可能是平台上的一(yī)個數字，一(yī)個存折，也可能是個簡單的一(yī)紙(zhǐ)合同，甚至什麽都沒有。但是，池子裏的錢，哪一(yī)塊是張三的、哪一(yī)塊是李四的就分(fēn)不出來了。

有人說，這不就是銀行嗎(ma)？沒錯，銀行就是一(yī)個大(dà)資(zī)金池。除此之外(wài)，保險公司也有一(yī)個龐大(dà)的資(zī)金池，賠付的資(zī)金流出和新保單的資(zī)金使之保持平衡。基金也是一(yī)個資(zī)金池，申購和贖回的，資(zī)金流入流出使基金可以用于投資(zī)的資(zī)金處于一(yī)個相對穩定的狀态。

資(zī)金池有什麽巧妙的用處呢？

業界普遍認爲，資(zī)金池是具有“滾動募集、集合運作、期限錯配、分(fēn)離(lí)定價”特點的資(zī)金集合。也就是說呢，資(zī)金池資(zī)金入口是不同期限的理财産品滾動發售形成穩定的資(zī)金供給，資(zī)金池出口對應的是含有多種資(zī)産的資(zī)産池，投資(zī)是集合運作，形成期限錯配。

那麽就是說，資(zī)金投入和資(zī)金使用并不是在同一(yī)個時間節點上的。如何利用這個時間差提高資(zī)金的使用率，就是取巧之處了。

爲什麽銀行、保險、基金可以設立資(zī)金池，偏偏P2P網貸被明令禁止？

這主要源于，在銀監會的監管條例裏面，出現過對銀行理财“資(zī)金池”方面的限制：銀行理财所對應的債權（信貸資(zī)産）需要一(yī)一(yī)對應，不能存在一(yī)個“資(zī)金池”來進行期限錯配的蓋帽遊戲，在知(zhī)乎上，愛錢進創始合夥人楊帆表示，這樣會造成的問題是：如果借款項目是1年的到期一(yī)次性還款，那麽借款即使出了問題，也能夠用資(zī)金池來接，從而無從判斷理财對應的借款到底違約風險有多大(dà)。

而在P2P業務模式中(zhōng)，還款方式其實有2種，一(yī)種是每月等額本息還款，一(yī)種是6個月到2年到期還款，前面那種還款方式是每個月還款，因此用每個月是否還款就能很好判斷客戶償付能力，如果出現問題及時進行催收，而後面這種借款模式在國際上有個名字叫“Balloon Loan，氣球貸”，因爲還款行爲就是在期末的那一(yī)次，你一(yī)直看着這個貸款好好的，但是最後“嘣”的一(yī)下(xià)沒了。

其實資(zī)金池模式本無好壞，資(zī)金池要良好運作的一(yī)個前提，那就是資(zī)金的安全要有保障。例如，銀行風控體(tǐ)系較完善，資(zī)金池子足夠大(dà)，最重要的是國家背書(shū)，不會跑路。